Инвестиционная оценка [Skillbox] [Дмитрий Бородин]

Инвестиционная оценка
Skillbox
Дмитрий Бородин

Вы изучите разные методы инвестиционной оценки, научитесь определять справедливую стоимость бизнеса и активов. Сможете начать карьеру в консалтинге или получить повышение.

Инвестиционный анализ — набор исследований и расчётов, который помогает оценить целесообразность вложений в проект, акции или другие активы.

Спойлер: Кому подойдёт курс

1. Начинающим финансовым и инвестиционным аналитикам

Изучите подходы для оценки справедливой стоимости активов. Научитесь делать оценку с помощью MS Excel. Сможете получить повышение и увеличить доход.​

2. Начинающим специалистам по оценке

Узнаете, как проводить оценку компаний, акций, опционов, недвижимости и других активов. Закрепите знания на практике, сможете повысить свою стоимость на рынке и заработать хорошую репутацию в глазах заказчиков.​

3. Руководителям инвестиционных проектов

Получите профессиональные рекомендации по оценке от практикующих экспертов. Углубите знания и сможете делать объективные выводы об инвестиционной привлекательности активов.​

4. Топ-менеджерам и владельцам малого бизнеса

Сможете оценить собственную компанию и определить, от чего зависит её стоимость на рынке. Поймёте, как повысить инвестиционную привлекательность вашего проекта.​

Спойлер: Чему Вы научитесь

1. Проводить инвестиционный анализ
2. Рассчитывать финансовые показатели объектов оценки
3. Работать с финансовыми моделями проектов
4. Применять разные методы оценки
5. Моделировать ставки дисконтирования
6. Рассчитывать показатели денежного потока
7. Использовать мультипликаторы для оценки
8. Определять справедливую стоимость активов

Спойлер: Содержание

Модуль 1 - Введение в инвестиционную оценку

• Познакомитесь с концепцией стоимости и понятием справедливой стоимости актива. Узнаете основные принципы инвестиционной оценки. Изучите гипотезу эффективного рынка, сможете объяснять рыночные аномалии.

Модуль 2 - Подходы к оценке активов и проектов

• Познакомитесь с разными методами инвестиционной оценки, их преимуществами и недостатками. Научитесь выбирать подходящий метод в зависимости от технического задания.

Модуль 3 - Доходный подход: временная стоимость денег

• Поймёте, как временная стоимость денег влияет на финансово-экономические расчёты. Разберётесь во взаимосвязи инфляции с процентными ставками. Научитесь применять формулы простых и сложных процентов. Сможете рассчитывать ставки дисконтирования для инвестиционных проектов с помощью MS Excel.

Модуль 4 - Доходный подход: основные инструменты

• Познакомитесь с понятием терминальной стоимости и определите её с помощью модели Гордона. Сможете рассчитывать дисконтированные денежные потоки в MS Excel и определять чистую приведённую стоимость.

Модуль 5 - Доходный подход: оценка компаний и проектов

• Научитесь оценивать справедливую стоимость компании с помощью свободных денежных потоков на фирму (FCFF) и свободных денежных потоков на собственный капитал (FCFE). Поймёте, как выбирать и рассчитывать нужную ставку дисконтирования. Сможете сделать расчёт средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и требуемой доходности для акционеров по модели CARM.

Модуль 6 - Сравнительный подход: основы

• Узнаете, как использовать мультипликатор для оценки. Изучите классификацию ценовых и стоимостных мультипликаторов. Сможете рассчитывать основные мультипликаторы, а также среднее значение мультипликатора по выборке.

Модуль 7 - Сравнительный подход: оценка компаний и проектов

• Рассчитаете оценку справедливой стоимости компании на основе финансовой модели с помощью мультипликаторов. Поймёте, как определить выборку компаний для расчёта. Научитесь правильно выбирать мультипликатор для оценки компании в зависимости от отрасли.

Модуль 8 - Другие подходы и методы оценки

• Познакомитесь с остальными методами оценки, их преимуществами и недостатками. Научитесь применять метод ликвидационной стоимости и метод экономической добавленной стоимости для оценки справедливой стоимости объекта.

Модуль 9 - Оценка бизнеса как отражение создания стоимости

• Научитесь интерпретировать и согласовывать результаты оценки, полученной разными методами. Поймёте, как инвестиционная оценка связана с созданием стоимости бизнеса. Познакомитесь с проблемами и рисками, возникающими при оценке бизнеса.

Модуль 10 - Инвестиционный анализ

• Узнаете, как рассчитывать чистую приведённую стоимость, внутреннюю норму доходности, срок окупаемости и индекс доходности. На их основе сможете оценить инвестиционную привлекательность проекта.

Модуль 11 - Прикладные аспекты оценки стоимости

• Изучите особенности оценки многопрофильных, цикличных и венчурных компаний. Поймёте специфику оценки бизнеса на развивающихся рынках.

Модуль 12 - Оценка непубличных компаний

• Рассмотрите особенности оценки непубличных компаний. Поймёте, как использовать доходный и сравнительный подход. Научитесь применять к оценке дисконты и премии.

Модуль 13 - Оценка сделок M&A

• Познакомитесь с классификацией сделок слияний и поглощений. Сможете оценивать справедливую стоимость компании в рамках сделки M&A.

Модуль 14 - Оценка стоимости акций

• Узнаете, какие виды акций существуют и как рассчитать их справедливую стоимость. Сможете использовать модель дисконтированных дивидентов, ценовые мультипликаторы и модель свободного денежного потока для оценки стоимости акции.

Модуль 15 - Оценка стоимости облигаций

• Изучите основные параметры облигаций. Научитесь определять доходность облигации к погашению и рассчитывать её справедливую стоимость.

Модуль 16 - Оценка фьючерсов и форвардов

• Поймёте, чем форвард отличается от фьючерса. Узнаете, что такое арбитраж, и в чём состоит концепция безарбитражной оценки. Научитесь рассчитывать справедливую стоимость форварда с денежными потоками по базисному активу.

Модуль 17 - Оценка опционов

• Познакомитесь с классификацией опционов и поймёте концепцию риск-нейтральной оценки. Научитесь рассчитывать справедливую стоимость опциона по модели Блека-Шоулза и биномиальной модели.

Модуль 18 - Оценка недвижимости

• Узнаете, какие виды недвижимости существуют и поймёте, как применять классические подходы к их оценке.

Модуль 19 - Оценка нематериальных активов

• Изучите разные виды нематериальных активов и поймёте, как применить к ним классические подходы оценки. Сможете проводить инвестиционную оценку нематериальных активов.

Модуль 20 - Итоговый проект

• Инвестиционная оценка проекта. Вы получите готовую финансовую модель проекта и оцените его справедливую стоимость несколькими способами. Интерпретируете результаты оценки и сформулируете вывод об инвестиционной привлекательности проекта.

Продажник