Инвестиции. Практический курс для профессионалов [Павел Сомов]

Инвестиции. Практический курс для профессионалов [Павел Сомов]

Подробное и доступное изучение методов управления инвестициями на конкретных примерах, а также инструментов финансирования, всех типов ценных бумаг и фондовых рынков, практики их функционирования.


Целью изучения курса «Инвестиции» является освоение инструментария экономической оценки инвестиций, а также практическое освоение методики разработки проектных предложений и оценки осуществимости и эффективности инвестиционных проектов и программ.

Изучив курс «Инвестиции», вы будете знать:

• теоретические основы современного реального и портфельного инвестирования в России и за рубежом;
• базовые понятия и принципы, используемые при управлении реальными и портфельными инвестициями;
• методы принятия обоснованных инвестиционных решений в условиях коммерческого риска;
• критерии оценки эффективности инвестиционных проектов в их финансовой реализуемости;
• новые методы финансового обеспечения капитальных вложений (финансовый лизинг, проектное финансирование, эмиссия корпоративных облигаций и др.);
• методический подход к управлению инвестиционным портфелем, который включает как реальные инвестиционные проекты, так и финансовые инструменты фондового рынка (акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и т.д.);
• способы количественной оценки проектных и финансовых рисков, сопутствующих инвестиционному процессу, и приемы их нейтрализации.

Изучив курс «Инвестиции», вы будете уметь:

• собирать и оценивать статистические данные, характеризующие объем, состав и структуру инвестиций (соотношение между реальными и финансовыми активами и пр.);
• анализировать и систематизировать материалы из специальной литературы по вопросам состояния и перспективам развития рынка инвестиционных товаров в России и за рубежом;
• владеть методикой анализа и оценки экономической эффективности инвестирования в реальные и финансовые активы;
• пользоваться методическим инструментарием анализа и оценки инвестиционных рисков;
• оценивать и выбирать оптимальные способы финансирования капитальных вложений.

Программа курса:

Спойлер

Блок первый. Виды и методы инвестиций

• Модуль 01. Значение и цели инвестирования. Сбережения как источник инвестиций. Факторы роста инвестиций. Понятие инвестиций. Инвестиции в реальные и финансовые активы.
• Модуль 02. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса. Цели и направления инвестирования. Планирование и выбор объектов инвестирования. Осуществление реальных инвестиций. Особенности осуществления финансовых инвестиций. Инвестиционный климат.
• Модуль 03. Финансовые рынки и институты. Финансовые рынки. Внешний финансовый рынок. Финансовые институты. Участники инвестиционного процесса. Участники фондового рынка. Типы инвесторов.
• Модуль 04. Финансовые инструменты. Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация. Первичные финансовые инструменты. Производные финансовые инструменты.
• Модуль 05. Инвестиционные риски. Виды рисков, учитываемых при оценке проектов. Идентификация и оценка рисков. Управление инвестиционными рисками.
• Модуль 06. Методы анализа инвестиций. Принцип неравноценности денег во времени. Процентные ставки, используемые при анализе инвестиционных проектов. Определение срока ссуды и доходности финансовой операции. Эквивалентность процентных ставок. Учет инфляции. Конверсия валюты. Потоки платежей, аннуитеты. Характеристики потоков платежей.

Блок второй. Финансирование инвестпроектов

• Модуль 07. Понятие инвестиционного проекта. Содержание инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов. Основные фазы развития инвестиционного проекта. Основы управления инвестиционным проектом. Капитальные вложения.
• Модуль 08. Методы финансирования инвестиций. Источники и формы инвестиций. Типы инвестиций. Собственный капитал. Венчурный капитал. Формы долгового финансирования.
• Модуль 09. Стоимость капитала и его структура. Определение стоимости капитала. Стоимость акционерного капитала. Налоговая защита платежей. Стоимость товарного кредита и краткосрочного банковского кредита.
• Модуль 10. Характеристики долгового финансирования. Доходность кредита. Стоимость долгосрочного кредита. Лизинг.
• Модуль 11. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов. Показатели качества инвестиционного проекта. Экономические показатели качества инвестиционных проектов. Ставка дисконтирования инвестиционного проекта. Типы инвестиционных потоков платежей. Основные показатели инвестиционного проекта с одноразовой инвестицией. Период окупаемости. Эффекты и эффективность инвестиционного проекта.
• Модуль 12. Финансовый анализ предприятия. Принципы проведения анализа. Финансовые коэффициенты.

Блок третий. Инвестиции в ценные бумаги

• Модуль 13. Доходность и риск в оценке эффективности ценных бумаг. Технический и фундаментальный анализ. Риск и ограничение риска. Хеджирование. Мера риска. Индексы деловой активности. Характеристики индексов. Типы индексов.
• Модуль 14. Инвестиционные качества акций. Первичный рынок акций. Доходность акции. Оценка обыкновенных акций. Одноэтапная модель.
• Модуль 15. Инвестиционные качества облигаций. Определение цены облигации. Доходность облигаций. Учет налогов и комиссионных платежей при определении доходности облигаций. Государственные и корпоративные облигации. Дюрация и изгиб. Учет дюрации при хеджировании портфеля облигаций.
• Модуль 16. Инвестиционные качества форвардных контрактов. Понятие форвардного контракта. Цена форвардного контракта на активы, не выплачивающие дивидендов. Форвардный контракт на валюту. Влияние динамики паритета ставок и цен на характеристики форвардного контракта.
• Модуль 17. Инвестиционные качества фьючерсных контрактов. Основные характеристики фьючерсного контракта и фьючерсного рынка. Будущая цена спот и цена доставки. Фьючерсные стратегии. Спрэд быка и медведя. Спрэд бабочки.
• Модуль 18. Инвестиционные качества опционов. Основные характеристики опционов. Опционные стратегии. Закрытые позиции. Комбинированные стратегии. Спрэд-позиции.
• Модуль 19. Оценка стоимости опциона. Биноминальная модель цены европейского однопериодного опциона колл. Биноминальная модель цены европейского однопериодного опциона пут. Взаимосвязь цен европейских однопериодных опционов колл и пут. Биноминальная модель цены европейского двухпериодного опциона колл. Биноминальная модель цены европейского многопериодного опциона колл. Биноминальная модель цены европейского многопериодного опциона пут. Модель цены опциона Блэка-Шоулза. Методы оценки дисперсии цены акции. Хеджирование портфеля из акций и опционов. Активы с чертами опционов. Варант.
• Модуль 20. Доходность и риск портфеля ценных бумаг. Характеристики портфеля ценных бумаг. Портфель из двух типов ценных бумаг. Оптимальный портфель. Оптимальный портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг. Рыночный портфель. Оценка статистических характеристик ценных бумаг. Эффективный рынок ценных бумаг.
• Модуль 21. Стратегии управления портфелем. Разработка инвестиционной политики. Финансовый анализ и формирование портфеля. Пересмотр портфеля, свопы. Cвопы на акции. Процентные свопы. Измерение доходности портфеля. Коэффициенты «доходность-изменчивость» и «доходность-разброс». Выбор времени операции.

Сайт: Скрытая ссылка